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第2課 決算書の5つの数字で並べる
掛けで売ってよいかを見るときは、まず決算書の五つの数字を並べます。一つだけでは分からない弱さが、並べると見えてきます。
例に使う「サンプル商事株式会社（架空）」は卸売業の架空の会社で、得意先の「甲社（架空）」「乙社（架空）」「丙社（架空）」も、決算書と取引の数字もすべて架空の数値です。実在の会社や取引とは関係ありません。金額は百万円です。
五つの数字と式
決算書の数字はたくさんありますが、掛けで売ってよいかを見るときは、まず次の五つを並べます。どれも B/S・P/L・キャッシュフローの練習帳で扱った指標です。
自己資本比率 ＝ 純資産 ÷ 総資産 ×100（損失に耐える体力）
流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 ×100（一年以内の支払いに足りるか）
当座比率 ＝（現金預金 ＋ 売上債権）÷ 流動負債 ×100（在庫を除いた、より厳しい見方）
売上高の伸び ＝当期の売上高 ÷ 前期の売上高 ×100 － 100
営業利益率 ＝ 営業利益 ÷ 売上高 ×100（本業で稼ぐ力）
営業CF ＝ 当期純利益 ＋ 減価償却費 － 売上債権・在庫などの増加 ＋ 仕入債務などの増加（本業で入ったお金）
流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 ×100（一年以内の支払いに足りるか）
当座比率 ＝（現金預金 ＋ 売上債権）÷ 流動負債 ×100（在庫を除いた、より厳しい見方）
売上高の伸び ＝当期の売上高 ÷ 前期の売上高 ×100 － 100
営業利益率 ＝ 営業利益 ÷ 売上高 ×100（本業で稼ぐ力）
営業CF ＝ 当期純利益 ＋ 減価償却費 － 売上債権・在庫などの増加 ＋ 仕入債務などの増加（本業で入ったお金）
三社を並べる
| 百万円・% | |||
|---|---|---|---|
| 総資産（前期 → 当期） | → | → | → |
| 純資産（前期 → 当期） | → | → | → |
| 自己資本比率（%） | → | → | → |
| 流動比率（%） | |||
| 当座比率（%） | |||
| 売上高（前期 → 当期） | → | → | → |
| 売上高の伸び（%） | |||
| 営業利益（前期 → 当期） | → | → | → |
| 営業利益率（%） | |||
| 当期純利益（前期 → 当期） | → | → | → |
| 営業CF | |||
| 投資CF ／ 財務CF | ／ | ／ | ／ |
| 現金預金の増減 |
利益と営業CFがそろう
は利益率こそ高くありませんが、純資産が厚く、営業CFもプラスで、借入を返しています。
利益は出ているのにお金が出ていく
は売上が % 伸び、黒字です。それでも営業CFは 百万円で、短期借入金で埋めています。
は減収で営業赤字、純資産は 百万円から 百万円に減り、流動比率は % です。五つの数字のどれを見ても、弱っています。
動かしてみる：指標を選ぶと三社の棒が並ぶ
前期甲社（当期）乙社（当期）丙社（当期）
一つの指標だけで良し悪しは決まりません。売上の伸びは、それだけなら良い知らせですが、のように運転資本が膨らんでお金が足りなくなることもあります。並べて見ると、どこが弱いかが分かります。